2019-03

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金融体制改革成重头戏 网贷迎来发展新机遇

深化金融体制改革已经成为今年金融业发展的“重头戏”,供给侧结构性改革正式驶入金融领域。作为日前召开的中共中央政治局第十三次集体学习集体学习的重点,会上提出的深化金融供给侧结构性改革引发全国热议,P2P网贷行业在金融供给侧改革可以有哪些探索呢? 


在会上,习近平总书记指出,深化金融供给侧结构性改革要以金融体系结构调整优化为重点。要围绕建设现代化经济的产业体系、市场体系、区域发展体系、绿色发展体系等提供精准金融服务,构建风险投资、银行信贷、债券市场、股票市场等全方位、多层次金融支持服务体系。

 

近年来国内金融业规模持续扩张,当前制约金融业发展的主要因素已经从金融服务机构不足转变成供给侧结构性的问题。随着中国金融经济发展进入新常态,单靠金融“量”的扩张已无法满足实体经济多层次、多元化、多类型的金融需求,难以适应经济可持续发展的要求,并且“量”的过度扩张还会导致经济结构不平衡加剧、催生经济金融泡沫等问题。 


因此,需要推进金融业供给侧结构性改革,降低无效、低效金融供给,加大有效、高效金融供给,完善金融服务结构,提升金融资源配置效率,增强金融服务实体经济的能力。


构建多层次金融支持服务体系、优化金融体系结构,这对中小金融机构来说意味着新的发展机遇。在业内人士看来,发展中小金融机构将成为推动金融供给侧结构性改革的关键环节。多年来,我国小微企业融资难、融资贵的难题始终得不到解决,其根本原因还是在于我国金融体系的结构存在问题,金融供给与需求不相匹配,导致缺少能与小微企业“门当户对”开展业务的小型“下沉式”金融机构。 


面对庞大的普惠金融人群,中国普促会筹备小组组长刘克崮曾提出应当建立起“五位一体”、分层次的、完整的普惠金融体系,近年来不断涌现的草根金融机构就有效满足了长尾人群的金融服务需求,成为传统金融结构体系的有益补充。 


从2018年开始,监管层频频通过窗口指导、密集发文等举措,不断推动中小微企业融资困境的解决。在此背景下,发展中小金融机构成为解决民营企业融资难、扶持实体经济发展的重要途径。 


民营企业是中国经济发展的重要群体,日前为进一步缓解民营企业融资难融资贵问题,中国银保监会近日向各派出机构及银行保险机构下发了《关于进一步加强金融服务民营企业有关工作的通知》,要求着力提升民营企业信贷服务效率。 


作为普惠金融体系的一支生力军,近年来网贷行业在助力中小微企业融资、扶持实体经济方面也效果卓著。2018年网贷行业服务借款人数超过1992万人,除了个人消费群体,小微企业主、个体工商户、自雇人士等也开始成为网贷行业服务的主要人群。其中,在网贷平台拥有借款行为的主要用于生意资金周转、生产经营扩张等,在帮助小微企业主获得创业启动资金、解决资金周转等方面贡献良多。 


推动金融供给侧改革,解决金融结构与需求不匹配的问题,从本质上来说都是为了做大做强资本市场的大蛋糕,让包括大中型金融机构及以网贷、金融科技企业为代表的小型金融机构都有参与市场的机会,并针对不同细分人群提供个性化、差异化的金融服务,多管齐下增强金融服务能力。 


从服务客群来说,网贷自诞生以来便拥有普惠的基因,致力于服务于传统金融服务不到、服务不好的长尾用户群体,借助金融科技的手段,网贷平台得以服务到更加下沉的小微企业与普通金融消费人群,使传统意义上高高在上的金融服务变得触手可得。经过多年的市场培育,网贷行业已逐步成为小微企业融资及普通居民财富增值的重要渠道之一。 


节后网贷行业成交量小幅回升,有望继续延续行业持续回暖的向好局面,此外行业合规备案进程开始有了新的进展。按照“175号”文的要求,监管将对网贷平台进行分类整治,随着175号文的落地执行已进入尾声,部分地区网贷平台的分类结果也即将出炉。 


随着整治分类进入倒计时,各地网贷平台分类结果将相继浮出水面,网贷行业将迎来深度整合阶段。经过长达近三年的风险专项整治工作,网贷行业的风险已基本摸清,可以预见,2019年网贷行业将迎来合规整改的关键一年。 


当然,行业出清是持久战,但只要不忘普惠金融初心,切实服务小微企业、助力实体经济发展,那么网贷行业作为多层次金融服务体系的一个有益补充,终究会在经历时间的考验后得到市场的认可,继续在多元化的金融市场体系中发光发热。(转载自金评媒专栏作者:胡新)

2018-11

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李东荣:金融科技已成经济社会不可或缺的部分

11月14日,中国互联网金融协会会长李东荣在Money20/20中国大会上表示,金融科技已经成为现代经济社会发展中不可或缺的重要组成部分,认识金融科技创新要遵从以下四个方面:


一是要把握好金融科技创新的出发点。无论是哪类从业机构开展金融科技创新活动都要清楚自身定位,即始终要把握着“我是谁、为了谁”的根本问题,否则容易在金融活动中跑偏方向甚至迷路。


二是应找准金融科技创新的切入点。金融科技要充分发挥作用,准切入点至关重要。针对我国当前金融改革发展面临的形势,从业机构应该按照追求引领和问题导向相结合的思路围绕实体经济发展中有效的金融需求和传统金融服务短板,发扬精益求精的金融工匠精神,科学遴选安全稳定的实用型技术,运用到具有较高契合度的金融产品,要避免“拿着锤子找钉子”的应用误区。


三是应坚守金融科技创新的根本点。金融业是与财富打交道的高风险的特殊行业,同时也是充满诱惑的行业。从古至今提升风险甄别、风险定价、风险处置的能力一直是金融从业机构最基础、最核心的功课,同时也是最大的挑战。金融科技并不会因为技术创新而有任何的特殊和例外。


在防范金融风险方面,从业机构应该将防范金融风险作为工作的重中之重,做到风险管控安排与产品服务创新同步规划,同步部署,有效的完善合规管理应急处置内部控制等业务管理制度,切实的筑牢数据保护、运行监控、灾难恢复等安全保障防线,使各类金融科技创新可能带来的风险始终处于可管、可控、可承受的范围内。同时要通过信息披露、风险提示、合同规范等方式避免创新的风险和成本向金融消费者不合理的转嫁。


四是应筑牢金融科技创新的支撑点。要清醒认识到技术不是万能的,它不可能一劳永逸的解决所有问题,无论是金融机构还是互联网科技公司如果缺少机制、人才、数据、标准等方面的有效支撑金融科技将只是“空中楼阁”和“绣花枕头”。


在机制方面,要设法形成有活力的机制,通过各种创新管理平台打破部门管理条块分割,完善试错、容错机制,有效地解决当前金融机构存在的创新容错不足、考核激励不相融等机制问题。


在人才方面,要努力完善人才交流和轮岗机制,大力培养复合型、专业性人才,逐步地弥补金融科技的人才缺口。


在数据方面,应该从单纯的数据囤积者转变为数据挖掘者,在依法合规并做好消费者保护的前提下努力的激活内部存量数据盘活外部合作数据,切实提升数据挖掘能力和治理水平。


在标准方面,要以增强安全性、和合规性为重点积极的参与和推进金融科技标准化建设和提高金融科技在服务要素、产品定价、信息安全、隐私保护、风险管理等方面的标准化规范化水平。同时通过实践总结将国内的行业标准、国家标准提升到国际标准走向世界。(来源:亿欧)

2018-11

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全国近半数地方金融监管局挂牌

11月12日,据四川省地方金融监督管理局网站消息,更名后的四川省地方金融监督管理局正式挂牌。据北京商报记者不完全统计,目前已有16个省或直辖市正式挂上“金融监督管理局”牌子,承担地方金融监管职责。在业内人士看来,各地组建金融监督管理局,进一步加强了对金融机构、金融体系和金融市场的监管,但还要注意民营企业股权质押风险或爆仓的风险以及中央和地方金融监管协调、跨区域金融监管协调等方面的工作。


密集挂牌


11月12日,更名后的四川省地方金融监督管理局正在挂牌亮相。根据《四川省机构改革方案》,四川省将省金融工作局更名为省地方金融监督管理局,加挂省金融工作办公室牌子。作为省政府直属机构,负责统筹做好全省地方金融监督管理工作。11月8日,记者从北京市金融工作局官网获悉,原北京市金融工作局正式加挂北京市地方金融监督管理局牌子,成为北京市机构改革首批10家新挂牌组建的机构之一。与此同时,北京市地方金融监督管理局(原“北京市金融工作局”)正式成立,对外正式履行职责。根据《北京市机构改革实施方案》,将市金融工作局职责,市商务委员会的典当行、融资租赁公司、商业保理公司监管职责等进行整合。


据北京商报记者不完全统计,目前已有四川、北京、山东、上海、深圳、河北、河南、吉林、山西、福建、重庆、广东、甘肃、江西、湖南、辽宁等16个地区挂上“金融监督管理局”牌子,承担地方金融监管职责。“金融监督管理局更加强调金融监管的职能,而金融工作局主要是促进本地的金融机构、金融体系和上市公司的发展。”苏宁金融研究院宏观经济中心主任黄志龙对北京商报记者解释,各地组建金融监督管理局,主要原因是中央层面进一步加强了对金融机构、金融体系和金融市场的监管,着重防范系统性金融风险,提升金融服务实体经济的能力。因此,地方政府对于本地金融业务的发展,也要向这一方向转变。


监管新格局


2017年7月,关于地方金融监管,全国金融工作会议要求,地方政府要在坚持金融管理主要是中央事权的前提下,按照中央统一规则,强化属地风险处置责任。金融管理部门要努力培育恪尽职守、敢于监管、精于监管、严格问责的监管精神,形成有风险没有及时发现就是失职、发现风险没有及时提示和处置就是渎职的严肃监管氛围。


在2017年全国金融工作会议之后,地方金融监管局迎来了一次密集挂牌。根据多地机构改革方案可以看出,金融监管局监管职能已经强化,监管新格局渐成规模。在中国(香港)金融衍生品投资研究院院长王红英看来,未来金融机构的监管格局,实际上融合了两条主线的管理模式,一种是以央行、银保监会为主导的垂直管理,另一种是以地方金融为特点,由地方政府下属的金融监督管理局进行治理并同时与当地的央行、银监局进行联合执法的管理格局,这两条线路的管理模式趋于科学化、流程化之后,对于未来金融风险的防控效率将会有极大提升。


黄志龙也表示,当前地方金融监管部门的专业水平和能力,难以适应金融混业经营、互联网金融、金融科技的快速发展。在新的管理格局形成之后,地方金融监管局一方面要大幅提升地方金融监管部门的专业能力,另一方面还要完善本地的金融生态环境,为提升金融服务实体经济创造良好的环境。


防范风险最关键


从目前已公布的资料可以大致勾勒出地方金融监督管理局的监管范围。例如,北京市地方金融监督管理局成立后,将强化地方金融监管职责,防范化解金融风险,继续履行金融服务发展职能;负责对小额贷款公司、融资担保公司、区域性股权市场、典当行、融资租赁公司、商业保理公司、地方资产管理公司依法依规实施监管;强化对辖区内投资公司、开展信用互助的农民专业合作社、社会众筹机构、地方各类交易场所等的监管,严格限定经营范围。


但仍需要注意的是,地方金融监管也面临不小的压力。“地方金融监管要面对本地化的金融机构、类金融机构的风险防范,例如小贷公司、融资担保公司的快速发展所集聚的金融风险;各种非法集资、金融诈骗等活动层出不穷;此外还要注意民营企业股权质押风险或爆仓的风险以及中央和地方金融监管协调、跨区域金融监管协调等方面的压力。”黄志龙说道。


王红英进一步指出,目前应该制定一个适合地方金融发展的条款性文件,其次应当着重招募各种IT、大数据的人才进行专业金融风险防控管理。此外,地方金融机构很多都没有免费银行金融许可证和牌照,存在大量的违规现象,针对这种情况如何进行有效科学的监督也是较大的挑战。(来源: 北京商报)

2018-10

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三季度经济数据亮点: 消费大势未变 民间投资回暖

10月24日,国家发改委举行发布会介绍今年前三季度经济运行整体情况,并针对近日有关消费能力、投资波动等问题回应市场关切。国家发改委政策研究室副主任兼新闻发言人孟玮称,消费对我国经济的拉动作用在不断增强,我国居民消费运行总体平稳,消费升级的大势没有改变。


“稳”依然是近期经济发展的关键字,提振经济、稳定预期的政策频频出台。8月,中共中央政治局会议提出的“稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期”,为实现经济社会发展目标任务指明了方向;10月20日,国务院金融稳定发展委员会召开防范化解金融风险第十次专题会议直指两大任务:一是防范化解金融风险,二是进一步改善企业金融环境。


摩根士丹利华鑫证券首席经济学家章俊在接受第一财经记者采访时称,目前来看,政策层面整体上已经很好地贯彻了7月份政治局会议关于政策重心回归稳增长的导向,在四季度不会有大规模的政策出台的情况下,更多的是要等待前期已经出台的政策逐步释放效应。


能消费、愿消费


2018年前三季度,我国消费品市场保持平稳增长。社会消费品零售总额同比增长9.3%,增速与1~8月份持平。消费继续发挥经济增长主要驱动力的作用,据测算,前三季度最终消费支出对经济增长的贡献率为78%,比上年同期提高14个百分点。


章俊对第一财经记者称,受到节假日因素及CPI走高影响,9月社会消费品零售总额增速连续第二个月反弹,上升0.2个百分点至9.2%。受中秋和国庆假日影响,日用消费品包括食品、饮料、烟酒和服装等同比增速出现明显反弹。可选消费品中,房地产相关的电器、家具、建筑装潢材料等增速也有不同程度的上升。


国家统计局贸易外经司负责人蔺涛日前撰文称,前三季度,我国消费品市场总量持续扩大,结构不断优化,零售业态融合趋势明显,市场供给方式加速创新。消费继续稳居经济增长的第一驱动力。


消费不断升级在统计数据上已有显现。国家统计局数据显示,消费升级类商品销售增长明显快于其他商品。从限额以上单位商品零售增速看,前三季度,与消费升级相关的通讯器材类商品同比增长10.7%,增速加快1.4个百分点;化妆品类同比增长12.0%,继续保持两位数较快增长。此两类商品增速分别比全部限额以上单位增速高3.8和5.1个百分点。


同时,住户调查数据显示,前三季度全国居民人均消费支出中,食品烟酒消费所占比重比上年同期降低约0.7个百分点,医疗保健消费占比提高约0.6个百分点,教育文化娱乐消费占比仍保持较高水平。以北京为例,前三季度医疗保健支出同比增长23.8%,居住支出同比增长19%,其他用品及服务同比增长12.2%,均高于消费的总体增速。


尽管成果颇丰,不过制约消费提质扩容的因素依然明显,比如高标准产品服务供给不足、农村扩消费短板突出等。为破除阻碍消费升级的制约因素,进一步激发居民消费潜力,孟玮称,下一步将在促进消费者“能消费”、“愿消费”上下功夫。


“能消费”即改善居民消费能力和预期。孟玮说具体有三点:尽快落实修改后的个税法,并出台相关配套制度和办法;加大金融支持消费的力度;完善收入分配制度,化解居民消费后顾之忧。


“愿消费”是指构建成熟的消费细分市场。孟玮称,一方面,要挖掘消费细分市场、开发新需求,另一方面,要持续推进服务消费提质扩容,进一步放宽服务消费领域市场准入。


新业态快速增长


随着互联网特别是移动互联网普及率的提高,网购用户规模不断扩大,网上零售等新兴市场供给方式在上年高速增长的基础上继续快速增长。


前三季度,全国网上零售额增长27.0%。其中,实物商品网上零售额增长27.7%,增速比社会消费品零售总额高18.4个百分点,占社会消费品零售总额比重为17.5%,比上年同期提高3.5个百分点。据测算,实物商品网上零售额对社会消费品零售总额增长的贡献率超过40%。


在新兴业态保持快速增长的同时,传统企业积极转型,部分实体零售业态继续呈现回暖态势。数据显示,前三季度,包括超市、百货店、专业店等在内的限额以上单位实体零售业态零售额同比增长6.6%。百货店、专卖店等业态在上年恢复性增长的基础上继续保持增长态势。


在大数据、人工智能和移动互联网等新技术推动以及日益完善的物流配送体系支撑下,超市、专业店等传统零售业态与电商平台深度融合,新兴业态和传统业态融合成为消费市场供给的重要途径。


同样以北京为例,其线上线下融合的态势更加明显。一方面,网上零售持续向好,一到三季度北京市限额以上批发零售企业网上零售额增长17.4%,贡献率是79.8%。另一方面新零售业蓬勃发展,线上线下融合的态势增加了消费的动力,满足居民多样化消费的需求,同时也提高了企业的盈利能力。


破除民间投资的隐性障碍


今年以来,我国民间投资持续保持回升态势,增速始终高于整体投资。前三季度民间投资增长8.7%,同比提高2.7个百分点,比整体投资快3.3个百分点,成为稳投资的重要支撑。

国资委研究中心研究员胡迟在接受第一财经记者采访时称,持续出台的降低税费等措施,成效逐渐显现。随着减税、降费等一系列政策措施落地,更多依靠更积极的财政政策,增强了民营企业的投资后劲。


孟玮表示,为进一步调动民间投资积极性,保持民间投资回稳向好势头,将下大力气破除民间资本进入重点领域的隐性障碍,取消、减少各类阻碍民间投资的不合理附加条件。鼓励地方通过建立民营企业贷款风险补偿机制、开展“银税互动”等多种方式,加大对民营企业融资支持力度,支持民间资本投入国家重大战略及补短板领域项目。与此同时,用好PPP模式,重点选择满足经济社会发展需要、决策科学合理、回报机制清晰明确、合同规范、使用者付费为主的项目,健全价格、收费动态调整机制,支持民间资本参与PPP项目。


据了解,近期发改委在交通能源、生态环保、社会事业等领域,集中向民间资本推介了1222个符合国家产业政策、前期工作具备一定基础、投资回报机制明确的项目,总投资超过2.5万亿元。孟玮透露,目前这些项目中,有的已有合作意向,有的已经签约。(来源: 第一财经日报)

2018-09

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第三方支付强监管时代:发展速度与质量遇考验

随着网络支付覆盖率的不断提高,第三方支付行业进入高速发展期。然而,在行业蓬勃发展之际,第三方支付公司面临的机遇和挑战也逐渐抬升。


易宝研究院研究报告指出,从宏观背景看,中国经济进入发展新周期。具体而言,首先,中国经济发展由“求速度”进入“求质量”阶段,GDP由高速增长逐渐趋缓并企稳,未来GDP的增长质量将成为关键。其次,中国经济结构正在从旧经济(钢铁煤炭建材等)转移到新经济(科技金融消费等),从“重资产产业为主、债务驱动型模式转向轻资产产业为主、内生增长型模式”。再次,在消费升级的背景下,消费对经济增长贡献率5年间增长了11%,在“三驾马车”中增长贡献率不断走强。


基于此,第三方支付的影响力及行业渗透力也将进一步凸显。在新经济背景下,第三方支付可以更好地发挥场景渗透和数据沉淀作用,促进经济发展。支付工具广泛应用于线上线下、购物出行等各个场景,以支付工具为推广渠道能够实现快速的场景迁移和较高的用户转化率。而支付环节是数字普惠金融的基础,通过支付工具能够在平台沉淀大量的消费数据。支付与消费金融的深度融合,能够进一步优化了产业结构,提升用户体验。


不过,从监管形势的角度看,易宝研究院认为,第三方支付进入强监管时代。仅就2017年以来,央行及其他监管部门出台的关于第三方支付监管文件已达10余份。而随着监管合规要求的强化,业内牌照稀缺现象将一直持续。从2011年4月底签发首张支付牌照起,在过去6年半时间里,央行累计发放了271张支付牌照。截至目前,市场存量牌照仅剩余243张,其中2017年注销19张,9家公司因违规不予续展,10家公司由于业务合并被注销。


此外,第三方支付发展还面临速度与质量的难题。易观智库数据显示,在消费升级的带领下,过去一年间,互联网支付规模同比增长了30%,主要增长动力为电子商务和数字普惠金融等行业;移动支付规模同比增长了226%,主要增长动力为线下扫码、O2O等行业。


然而,在过去一年时间中央行共计开出113单罚单,较去年同期(34单)同比增三倍;2017年罚金总额2500万元,单笔最高被罚533万元。从处罚原因看,主要集中在违反支付业务规定、违反银行卡收单业务规定、违反反洗钱相关规定等。并且,当前整个行业增长的速度与质量仍未契合,挪用用户备付金、监管不力、交易监测不力等事件时有发生,违规代收付行为屡禁不止,虚假广告宣传、价格战等市场行为更是常态。


在未来发展趋势方面,易宝研究院认为,第三方支付竞争将进入深水区,技术、模式、生态层层演进。防范风险将是未来监管的主旋律,牌照获取难度升级,监管模式越来越参照传统金融业,牌照、业务备案、备付金比例提高等手段未来将成为常态。此外,从现金、刷卡、扫码再到刷脸,支付边界逐渐消失,消费升级将继续成为第三方支付行业发展的最大动力。最后,从具体模式上看,C端需求市场逐渐饱和,B端支付潜力仍待挖掘,独立第三方支付公司将成为稀缺资源。(来源:证券日报)

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